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2026年过半，A股走到了一个微妙的十字路口。一边是AI产业链的高歌猛进，科创类指数持续跑赢大盘；另一边是上证指数的踟蹰不前，5月甚至小幅收跌。这种“一半海水、一半火焰”的格局，让不少投资者感到困惑：六月到底该怎么操作？

近期，各大主流券商在最新发布的策略报告中给出了方向性的回答。梳理来看，机构核心共识可以归纳为：6月市场将呈现“震荡上行、高点抬升”的格局，但“全面快牛”难现，结构性分化将成为主旋律。在配置策略上，科技成长仍是中期核心主线，但建议适度均衡，兼顾业绩确定性与红利防御资产。

第二条主线是业绩确定性，聚焦资源品与出口链。在盈利驱动阶段，业绩兑现能力成为选股关键标准。招商证券建议配置聚焦资源品、AI算力链及出口制造等业绩确定性较强的方向。光大证券在资源品方面推荐有色金属、煤炭、石油石化，在出口链方面关注电力设备和机械设备。中原证券(601375)指出，头部券商在投行、资管等业务上的业绩韧性较强，同样具备配置价值。

第三条主线是红利防御，作为降低组合波动的稳定器。针对市场可能出现的震荡，浙商证券(601878)和华泰证券共同提出“红利防御”配置思路。浙商证券建议在组合中增加煤炭、电力、银行、食品饮料、交通等高股息品种，以平抑波动。华泰证券则特别推荐铁路公路、煤炭等高股息方向作为组合的“稳定器”，这类资产在利率中枢下移的环境中，配置价值持续凸显。

免责声明：本报告基于公开券商策略报告整理，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

数据来源：光大证券《2026年6月策略观点》、招商证券《6月A股策略》、中金公司《A股2026下半年展望》、华泰证券《A股策略》、申万宏源(000166)《蓄力再突破》、华安证券《AI引领，继续向上》、浙商证券《相对的主线在右，绝对的价值在左》等研报。